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華為云發布新旗艦云手機 多股有望受益(概念股)

2020-3-6 09:20| 發布者: adminpxl| 查看: 1711| 評論: 0

摘要:   據報道,華為云發布2020“新旗艦”——鯤鵬云手機。華為官方稱,如果你想做批量群控,又不想添置大量真手機;如果你希望24小時玩云手游,手機還得高配不發燙;如果你是做直播互動、移動辦公,真的不需要那么多實 ...
  據報道,華為云發布2020“新旗艦”——鯤鵬云手機。華為官方稱,如果你想做批量群控,又不想添置大量真手機;如果你希望24小時玩云手游,手機還得高配不發燙;如果你是做直播互動、移動辦公,真的不需要那么多實體機,鯤鵬云手機就是最佳選擇。

  據悉,華為鯤鵬云手機采用自研鯤鵬920芯片,專為大數據處理以及分布式存儲等應用而設計。相比傳統模擬器解決方案,云手機運行性能提升80%;海量彈性公有云服務器資源,云手機與公有云服務無縫對接;專業級GPU硬件加速,無壓力運行大型游戲。作為一種新型應用,云手機對物理手機起到了延伸和拓展作用,可以用在如應用智能托管、云手游、眾播互娛、移動辦公等場景。

  東方通是中國領先的基礎軟件及云計算、大數據解決方案提供商,基礎軟件中間件市場份額穩居國內第一。公司是華為核心戰略合作伙伴,華為云平臺使用公司中間件及大數據產品。

  中威電子視頻云管理系統已經通過鯤鵬云服務兼容性的認證。其他公司:拓維信息、神州數碼等有望受益。

【2019-11-15】東方通(300379)中國中間件開拓者和領導者 "創新+華為"雙輪驅動
    東方通是中國國產中間件的開拓者和領導者,市場份額處于明顯領先地位。2011 年以來的政府采購數據統計中,東方通的訂單數量分別金蝶天燕和中創股份的5.5 和23.3 倍,訂單總金額分別金蝶天燕和中創股份的5.5 和46.5 倍,在傳統市場,如金融、交通等行業,東方通也有較強的競爭優勢。此外,在人員方面,東方通整體員工體量超過金蝶天燕和中創股份各自員工數量的3 倍,在開拓市場和產品研發方面具備明顯優勢。
    測算中國中間件的潛在市場空間超150 億元,云計算時代商用中間件空間將進一步擴大。根據IDC數據,2018 年中國電腦出貨量約5200萬臺,其中商用電腦數量大約2600 萬臺,中國服務器出貨量約為310萬臺,則商用電腦:服務器比例大約為8.4:1,中間件中的應用中間件產品數量與應用服務器高度相關。我們保守測算未來中間件行業市場空間為150 億,新市場環境下,將主要由國內中間件廠商分享。
    云中間件成為行業新態勢,東方通攜手華為云積極布局云中間件業務。iPaaS 的成功催生了MwaaS(中間件即服務)業務,成為全球中間件行業熱點。中間件并非華為主賽道,中間件產業生態合作將成為華為重點培育方向。東方通是華為第一批重點合作的中間件廠商,2019 年9 月19 日,其應用服務器中間件Tongweb 產品入駐華為云商城;此外,東方通布局云化產品多年,基于細分市場需求推出多個云化中間件產品,積極拓展云中間件業務。
    主打“安全+”市場升級戰略,布局行業安全。公司先后收購網絡安全、信息安全和通信業務安全領域公司微智信業和聚焦于DNS 系統和數據安全、應急安全產品及服務領域的泰策科技,業績承諾與股權購買確保短期風險有限。公司此前已經基本全部計提惠捷朗等公司商譽,會計處理保守,我們認為微智信業將受益于5G 流量爆發和內容監管審計加強,泰策科技將受益于應急指揮信息化發展。
    盈利預測:19-21 年,歸母凈利潤為1.60/3.80/6.00 億元,EPS 為0.57/1.35/2.13 元,當前股價對應PE 為64/27/17 倍,給予“買入”評級。
    風險提示:公司短期投入壓力較大;市場推廣不及預期。

【2020-02-10】拓維信息(002261)攜手華為云 教育信息化業務有望加速推廣
    歷史回顧:教育業務收入占比70%左右,與華為云合作
    拓維信息在上市后的2009年已開始從校訊通轉型至教育領域,2018年教育服務業務收入和毛利占比70%左右。公司定位為行業一體化解決方案提供商、及華為智能硬件的生產銷售商。公司是華為云第四大戰略合作伙伴,華為主要看重公司在教育領域的經驗、以及教育體系和學校資源。公司與華為的合作主要聚焦于3個方面:(1)教育信息化:智慧校園、智慧教育等;(2)華為云(交通等其他行業解決方案);(3)鯤鵬一體機(公司是鯤鵬唯一“軟+硬”的合作伙伴)。
    教育領域優勢:教育資源+華為技術+團隊經驗+內容
    我們分析,公司在教育信息化業務的優勢主要在于:(1)體制內優勢,公司在教育廳局等機構的采購量是最大的,而疫情期間,系統平臺由教委集中推廣滲透速度快于學校采購;(2)有12年到校服務團隊經驗,與18個省、140多個地市的教育機構有過合作;(3)技術方面,有華為云、Welink提供技術支持、由來自優酷的團隊開發直播平臺,Welink相比微信更加穩定、更適用于企業和學校場景;(4)內容方面,不僅能完成“開課”,而是可以打通從教學、測試、練習、到評價再反饋整個鏈條,最后通過智能化推出精準教學、定制學習。
    在線教育:疫情期間,教育局加快區域學習中心推廣
    2018年初,拓維信息聯合長沙市教育局推出長沙市中小學生在線學習平臺,目前平臺已經覆蓋1萬所學校、200萬用戶;本次疫情期間,湖南、廣東、四川、湖北、東北、甘肅等地區在線教育需求激增,我們預計用戶數將高速增長、有望達到千萬級別,開學后還將進一步增長;而疫情之后,我們認為,公司優質的教學資源(如與好未來、長郡中學的合作)有望提高平臺的留存率。目前,公司已經入圍湖北省本次疫情的在線學習名錄,已在長沙和益陽兩個地區進行全面推廣;并將于2月9號在廣東省實驗中學高三年級開課試點后全面推廣,同時重點推進在四川、浙江、貴州、山東,云南等的推廣。
    盈利預測及投資建議
    預計2020、2021年:(1)疫情促使各地區教育局加速推動在線教育平臺,公司區域教學中心帶動教育信息化業務快速增長,先體現為2G、2B兩部分收入,隨后依托優質內容提升留存率、滿足學生的個性化需求,2C有望開始貢獻收入;(2)隨著公司和華為在智慧教育領域的合作打通,有望帶動鯤鵬一體機和其他行業解決方案的推廣,預計軟件云服務保持快速增長;(3)游戲業務基本保持持平。預計2019/2020/2021年EPS分別為0.02/0.09/0.12元,首次覆蓋,給予“增持”評級。
    風險提示
    海云天業務拓展不及預期、疫情之后留存率低于預期風險、系統性風險。

【2020-02-28】神州數碼(000034)云服務及鯤鵬業務雙引擎
    堅定轉型云服務,穩居國內第一梯隊。公司17年開始全面轉型MSP云管理服務業務,目標是依托公有云MSP 業務打通從上游海量云資源聚合到云增值服務的完整云服務價值鏈,公司云業務近年來連續翻倍高速增長,根據IDC報告,公司18年云服務業務在國內排名第二。
    云資源積累加深,競爭優勢明顯。公司自轉型以來,積極展開與各公有云廠商的合作,公司是國內唯一3A(阿里云、AWS、Azure)top級合作伙伴。公司在頭部客戶中領先優勢明顯,世界五百強在華公司多數為公司長期客戶,隨著國內企業數字化轉型加速,公司正在將業務拓展至金融、政府等多個領域,前景可期。
    SaaShosting新業務推進,類SaaS模式提升估值?;诂F有優勢,公司布局SaaS Hosting海外云托管業務,引入海外SaaS廠商進入中國銷售并與海外SaaS企業采取分成模式共享中國市場銷售收入,公司目前已落地及推進多條海外一、二線SaaS產品線進入中國,新模式值得期待。
    與市場認知不同點,MSP業務具備壁壘且產品化程度在提升。市場通常認為MSP業務技術壁壘較低,是堆人頭類集成業務,實際MSP業務包含咨詢、遷移、運維及云上解決方案開發等全過程,提供全棧解決方案,其次MSP業務在云環境中運行,多數流程已高度產品化,人均產能提升空間較大。
    行業高增長且向頭部聚集。根據IDC預測數據,MSP行業未來五年復合增長率超過70%,我們判斷行業集中度將不斷提升,領軍公司優勢將不斷加大。
    華為鯤鵬生態核心合作伙伴。公司已公告將在廈門投產基于鯤鵬的自主品牌服務器、PC整機,成為華為鯤鵬生態合作伙伴,公司具備全國性分銷網絡優勢,同時有神州信息、神州控股在行業端及海外市場布局優勢,有望成長為鯤鵬體系內領先的整機廠商。
    盈利預測及估值分析
    公司近年來云業務高速增長,預計公司19-21年凈利潤為7.0、10.5、13.8億元,同比增速為35.54%、50.81%、31.31%,分部估值給予公司2020 年目標市值257億元,對應目標價39.30元,首次覆蓋給予“買入”評級。
    風險提示
    市場競爭風險;云服務業務推進不如預期;疫情影響經濟下行風險

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